Investir en SCPI via un PER : bonne idée ou non ?

L’investissement en Société Civile de Placement Immobilier (SCPI) séduit de plus en plus les épargnants français. Avec la possibilité d’intégrer cet investissement dans un Plan Épargne Retraite (PER), beaucoup se demandent si cela constitue une stratégie judicieuse pour préparer leur retraite et optimiser leur fiscalité. Plongeons au cœur de cette question pour déterminer s’il est pertinent d’investir en SCPI via un PER.

Qu’est-ce qu’une SCPI et comment fonctionne-t-elle ?

Pour bien comprendre l’intérêt d’investir en SCPI via un PER, il est essentiel de savoir ce que sont les SCPI. Les SCPI permettent aux particuliers d’investir dans l’immobilier sans avoir à gérer directement les biens. L’investisseur achète des parts de la SCPI, et la société gère le patrimoine immobilier en collectant des loyers et en redistribuant les revenus sous forme de dividendes.

Les SCPI sont appréciées pour plusieurs raisons :

• Rendement moyen des SCPI : Elles offrent généralement un rendement supérieur à celui de nombreux produits d’épargne classiques.
• Diversification de patrimoine : En investissant dans une SCPI, vous accédez à un portefeuille diversifié de biens immobiliers – bureaux, commerces, logements.
• Gestion des SCPI : La gestion est déléguée à des professionnels, ce qui allège les contraintes et les responsabilités de l’investisseur.

Le Plan Épargne Retraite (PER)

Le Plan Épargne Retraite est un dispositif permettant d’épargner tout au long de la période active pour constituer un complément de revenu lors de la retraite. Institué par la loi Pacte en 2019, il remplace notamment le Perp (Plan d’Épargne Retraite Populaire). Le PER présente trois compartiments :

• PER individuel : Ouvert à tous ceux souhaitant se constituer une épargne retraite personnelle.
• PER collectif : Proposé par des entreprises à leurs salariés.
• PER catégoriel : Destiné aux indépendants et professions libérales.

Avantages du PER

Le principal avantage du PER réside dans sa fiscalité attractive. En effet, les sommes investies dans un PER sont déductibles des revenus imposables, dans certaines limites. Cela permet de réduire l’assiette fiscale pendant les années actives, laissant place à une rente ou un capital disponible lors de la retraite où les tranches marginales d’imposition peuvent être plus faibles.

Investir en SCPI via un PER : les avantages

Investir en SCPI via un PER présente plusieurs avantages notables :

• Réduction d’impôts : Les versements effectués sur le PER sont déductibles des revenus imposables, ajoutant une incitation fiscale immédiate.
• Rentabilité des SCPI : Grâce à la performance historique supérieure des SCPI comparée à d’autres placements, cela peut augmenter les perspectives de votre épargne retraite.
• Diversification de patrimoine : Intégrer des SCPI dans un PER permet aux épargnants de bénéficier d’une diversification accrue.

Les inconvénients et risques liés aux SCPI dans un PER

Cependant, cette stratégie comporte également des inconvénients et des risques :

• Liquidité des SCPI : Les parts de SCPI sont moins liquides que certains autres actifs financiers, ce qui peut poser problème si vous avez besoin de liquidités rapidement.
• Risques liés aux SCPI : Comme tout investissement immobilier, les SCPI comportent des risques tels que la vacance locative et la baisse de la valeur des biens.
• Fiscalité du PER : La sortie du PER, notamment en rente, peut être soumise à l’impôt sur le revenu, réduisant ainsi le gain global attendu.

Cas pratiques : quand investir en SCPI via un PER

Profil d’investisseur adapté

L’intégration de SCPI dans un PER ne convient pas forcément à tous les profils d’investisseurs. Elle s’adresse principalement à ceux qui :

• Sont dans une tranche marginale d’imposition élevée et souhaitent profiter des avantages fiscaux immédiats offerts par le PER.
• Ont une longue horizon de placement, minimisant ainsi les risques associés à une faible liquidité des SCPI.
• Recherchent une diversification de patrimoine optimisée en combinant immobilier et épargne-retraite.

Niveau de rentabilité attendu

Quant à la rentabilité attendue, il est important de noter que le rendement des SCPI historiques tourne autour de 4% à 5% brut par an. Ce taux peut varier selon les cycles économiques et la santé du marché immobilier.

Choisir la bonne SCPI et le bon PER : points clés

Avant de se lancer, voici quelques conseils pratiques pour choisir les bons produits :

• Analyse de la SCPI : Regardez la composition du portefeuille immobilier, la diversification géographique et sectorielle, ainsi que les performances passées.
• Frais de gestion des SCPI : Vérifiez les frais prélevés par la société gestionnaire, car ils peuvent impacter significativement le rendement net.
• Choix du PER : Assurez-vous que le PER choisi permet l’investissement en SCPI et examinez les conditions de sortie, la flexibilité et les frais associés.

Alternatives aux SCPI dans un PER

Si les SCPI ne vous semblent pas être la meilleure option pour votre PER, voici quelques alternatives possibles :

• Unités de compte en assurance vie : L’assurance vie offre également des avantages attractifs, tant du point de vue fiscal que de la flexibilité de gestion.
• ETF et fonds indiciels : Ces placements peuvent offrir une diversification importante avec des frais de gestion souvent inférieurs à ceux des SCPI.
• Actions et obligations : Selon votre tolérance au risque, ces instruments financiers peuvent compléter efficacement un portefeuille de PER.

Considérations finales

Intégrer des SCPI dans son PER peut représenter une excellente opportunité pour certains investisseurs, alliant réduction d’impôts et diversification de patrimoine. Cependant, cette stratégie n’est pas sans risques, notamment en termes de liquidité et de fiscalité lors de la sortie du PER. Il est donc fondamental de bien se renseigner et de diversifier ses investissements afin d’optimiser la gestion de son épargne retraite.

En conclusion, investir en SCPI via un PER peut être une très bonne idée pour ceux qui cherchent à tirer parti des avantages fiscaux tout en bénéficiant de rendements potentiellement attractifs offerts par l’immobilier. Toutefois, comme pour toute décision financière, il est prudent de consulter un conseiller financier afin d’adapter cette stratégie à votre profil et à vos objectifs spécifiques.